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꿀벌의 투자 블로그

CopyRight: 리차드 주식부자 연구소

미국 ETF, SPY SPLG SPYG 비교분석

이번에는 SPY ETF, SPLG, SPYG에 대한 비교를 해보겠습니다. 이것 또한 10개 항목에 대해 3종목을 나란히 비교해보면서 어떤 ETF를 사야할지에 대한 고민이 쉽게 해결될 수 있을 것입니다. 바로 시작해보도록 하겠습니다.

 

운용사

3개 ETF 모두 STATE STREET GLOBAL ADVISORS가 운영하고 있습니다. 그래서 이름 돌림자 쓰듯 3개 ETF 이름이 비슷합니다. 자산운용규모가 3,000조원 수준으로, 6위에 랭크되어 있는데 특이한 점은 운용규모가 22% 줄었다는 점입니다. 블랙록도 10% 정도 빠졌습니다.

 

STATE STREET GLOBAL ADVISORS

추정컨데 코로나 영향으로 수익률 부지관 투자금 유출로 보이며 일시적인 현상 여부는 계속 지켜봐야 될 것 같습니다.

 

운용시작일

SPY는 1993년 미국 증시에 최초로 상장된 1호 ETF로, 역사적으로 의미까지 지니고 있습니다. SPLG는 약 9년 정도 되서 신생 ETF까지는 아니지만 2008년 금융위기에 대한 경험이 없기 때문에 이 점은 다소 아쉽습니다. SPYG는 20년정도 운영되어왔기 때문에 세월의 검증은 충분히 받았다고 생각하면 될 것 같습니다.

 

수수료율

3개 수수료율 모두 0.1% 넘지않는 수준으로 타 ETF 대비 수수료가 매우 낮은 수준입니다. SPY 수수료는 0.09%, SPLG 수수료는 0.03%, SPYG 수수료는 0.04% 입니다. 3개 ETF에 대한 수수료율 비교는 큰 의미가 없을 것 같습니다.

 

배당률

모두 2%미만 수준으로 배당에 대한 큰 메리트는 3개 ETF 모두 없는 수준입니다. SPY 배당률은 1.85%, SPLG 배당률은 1.93%, SPYG 배당률은 1.31% 입니다. 따라서 주가 상승에 초점을 맞춰야 할 것 같습니다.

 

운영 규모

SPY가 미국 ETF 규모 중 가장 큰 340조원입니다. 나머지 두 ETF는 상대적으로 작아보이지만, 1조원 규모를 훨씬 뛰어넘는 7조원, 9조원 수준으로 안정적인 규모를 갖추고 있습니다.

 

일평균 거래대금

 SPY는 32조원 수준으로 상상을 초월합니다. 나머지 두 ETF는 1,500억원 수준이지만 SPY에 비해 상대적으로 작아보일 뿐 거래하는 데 전혀 문제가 발생하지 않을만한 규모를 갖추고 있습니다.

 

보유주식 수

SPY와 SPLG가 각 506개, 508개로 보유주식 수가 비슷하고, SPYG가 277개입니다. MDD 등 지표값을 보면 3개 ETF가 유사한 수준으로, SPYG가 200여개가 적다고 해서 분산효과가 떨어진다고 해석하기에는 무리가 있을 것 같습니다. 277개도 많습니다.

 

 

TOP 10 기업

여기서부터 비교가 좀 재미있습니다. 먼저 SPY와 SPLG부터 보겠습니다. 두 ETF간 차이를 혹시 발견하셨나요? 처음에는 제가 실수로 SPY 사진을 잘못 붙인줄 알았습니다. TOP 10 주식이 똑같고 심지어 순서까지 동일하며 구성비 또한 소수점 첫째자리까지 같습니다. 차이를 굳이 찾자면 아마존이 0.01% 그리고 구글이 0.01%, 마이크로소프트가 0.01%, 버크셔 해서웨이가 0.01% 차이가 납니다.

SPY TOP 10 HOLDINGS
SPLG TOP 10 HOLDINGS

다음으로  SPY와 SPYG를 보면 7개 항목이 동일하지만, SPYG가 TOP 10에 대한 비중을 많이 가져갑니다. 섹터를 보면 그 차이를 더 잘알 수 있습니다.

SPYG TOP 10 HOLDINGS

섹터

큰 차이는 SPYG가 기술주의 구성비를 높게 가져가고, 금융주 비중이 낮습니다. 어떻게 보면 SPY랑 비슷하면서도 기술주 비중이 높고, 금융주가 없는 QQQ랑도 굉장히 비슷합니다.

SPY TOP 10 SECTORS
SPYG TOP 10 SECTORS

퍼포먼스

3개의 그래프를 비교해보았는데 그래프가 두 개만 보입니다. 통계상 오류인줄 알았는데, SPY와 SPLG가 거의 완벽하게 일치하는 모습을 보입니다. 그리고 SPYG의 경우 기술주 비중이 높아, 퍼포먼스 측면에서 우위를 보이고 있습니다.

 

SPY_SPYG_SPLG_퍼포먼스 비교

2010년도에 만약 $1000를 투자했다면 현재 3배를 뛰어넘는 수익이 발생하고 있으니.. 시간의 힘은 굉장한 것 같습니다.

 

 

결론

SPY의 경우 역사도 가장 오래 되었고 규모도 가장 큽니다. 하지만 상징적의미, 일정규모의 안정성 외 추가적인 메리트는 상대적으로 부족하다고 생각합니다. 만약 S&P를 추종하는 SPY를 매수하고 싶지만 SPY 주가가 높아서 고민중이라면 SPLG는 SPY 대신에 투자할 수 있는 좋은 대안처라고 생각합니다.

SPY 주가
SPLG 주가

추정이지만 SPY가 너무 무거워지니까 운용사에서 의도적으로 SPLG를 만든 것 같다는 생각이 듭니다. SPYG는 잘나가는 주식중에서도 기술주들이 많으니 이를 보완한 포트폴리오를 가지고 만든 ETF처럼 보입니다. 그래서 그 형태가 SPY와 QQQ의 교집합 특성이 나타납니다. 그래서 SPY, SPLG보다 좀 더 많은 수익률을 원한다면 기술주의 비중을 좀 더 가지고  SPYG 주가가 상대적으로 낮기 때문에 SPYG가 적합해보입니다.

 

그리고 SPY주가와 QQQ주가가 높아서 매수가 부담스럽다면 SPYG는 이에 대한 솔루션을 제공하는 ETF라고 생각합니다. 해당 포스팅이 ETF 의사결정에 작은 도움이 되길 바랍니다.

 

 

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