CopyRight: 리차드 주식부자 연구소
오늘 소개해드릴 SPAC 주식은 VPC Impact Acquisition Holdings로 티커는 VIH 입니다. 원래는 인수합병 기업을 찾고 있는 $10 인근 SPAC 주식을 소개해드리는데, 오늘은 SPAC 투자 2단계인 인수합병 기업을 발표한 후에 조정받고 있는 SPAC 주식, VIH를 소개해드리고자 합니다.
인수합병 기업은 바로 BAKKT로 기업 가치는 $2.1B 입니다. 처음 들어보시는 분들이 더 많겠지만, 비트코인, 이더리움과 같이 암호화폐를 거래하시는 분들은 들어보셨을 겁니다. 디지털 자산 거래 종합 플랫폼 회사인데 최초로 암호화폐 선물 거래소 사업을 시작했습니다. 그리고 주식 거래 서비스, 현금 송금 서비스 뿐만 아니라 신용카드 포인트, 항공사 마일리지 등 각종 포인트에 대한 저장 및 교환 거래가 가능합니다.
투자 회사를 보면 뉴욕 증권 거래소를 포함하여 12개의 거래소 시장을 운용중이면서 세계 최대 증권 거래소인 ICE가 BAKKT의 지분 81%를 보유하고 있습니다.
모회사라고 보시면 되고, 자회사를 별도로 상장한다는 얘기는 해당 기업의 가치가 제대로 모기업 주가에 반영되고 있지 않다고 판단한 것이고, 분리 상장을 시켜서 제대로 된 가치를 부여받겠다고 말로 해석할 수 있습니다.
그리고 세계 3대 컨설팅 회사인 보스턴 컨설팅 그룹, 또 잘 알고 계신 마이크로소프트와 스타벅스, 결제 핀테크 기업인 페이유 등 총 12개의 회사로부터 약 1조 원대의 투자를 받았습니다. 또한 홍콩 최대 부호, 리카싱도 투자를 했습니다. 금수저 기업이라고 볼 수 있습니다.
스타벅스 매장에서 암호화폐 등 디지털 자산으로 구매가 이루어지는 것이고 현재 스타벅스 외에도 Home Depot, Xbox, Subway 등 250개 넘는 기업과 파트너십을 맺었고, 애플 및 미국 TOP 항공사, 호텔 금융 기관 등과도 협의를 진행중이라고 합니다.
BAKKT는 2018년에 설립되었지만 훨씬 이전부터 비밀리에 작업이 이루어졌습니다. 비트코인 선물거래는 처음으로 시도하는 것이기 때문에 CFTC, 선물거래위원회 승인도 여러차례 지연이 되었지만 결국 2019년 8월에 최초로 허락을 받았습니다.
그러나 암호화폐 변동성도 그렇고 비즈니스에 대한 불확실성이 존재했기 때문에 디지털 화폐 외에 주식거래, 현금 송금 서비스, 포인트 거래 등 종합 디지털 자산 플랫폼 기업으로 비즈니스 모델을 변경하였습니다. 그리고 해당 디지털 앱은 베타 테스트 앱으로 올해 3월에 시장에 선보일 예정이며 현재 40만 명이 조기 등록을 하였다고 합니다.
현 경쟁자는 Robinhood(로빈후드), Coinbase(코인베이스), Square(스퀘어), Cash App(캐쉬앱), PayPal(페이팔) 등이 있는데 각 경쟁사가 제공하는 모든 서비스를 BAKKT에서는 한 번에 제공 한다는 장점이 있습니다.
그리고 모기업인 ICE가 있기 때문에 디지털 자산 거래에 대한 신뢰성과 안전성에 대한 믿음을 개인과 기관들에게 줄 수 있습니다. 또한 거래 지급 관련 구조적인 비용 어드벤티지가 있다고 합니다. 아마도 거래소를 직접 운영하고 있기 때문이라고 생각합니다.
그래서 비트코인 관련해서는 coinbase 대비 50% 저렴한 비용으로 거래가 가능하다고 합니다. 3월 런칭 후에 얼마나 빠르게 많은 유저들이 유입이 되는지가 중요한데, 올해는 900만 명, 내년에는 1800만 명, 2025년에는 3100만 명까지 늘어날 것이라고 기대하고 있습니다. 로빈후드와 비교하면 엄청난 성장세를 기대하고 있습니다.
올해 매출은 $889M을 예상하고 있고 2023년부터 흑자 전환을 계획하고 있습니다. 연평균 매출 성장률 및 EBITDA 성장률은 각각 65%, 75%로 보고 있습니다.
VIH 주가는 2021.01.21 기준으로 $14.50로, 1월 11일 인수합병 발표 후 $17 고점을 찍은 후 고점 대비 -16% 정도의 조정중에 있습니다.
장점으로는 BAKKT는 ICE 및 강력한 기관들의 지원을 받는 금수저 회사로 로빈후드, 코인베이스, 스퀘어, 페이팔 서비스를 통합한 공룡 핀테크 기업으로 성장할 가능성이 있다는 것입니다.
단점은 계획은 그럴싸하지만 앞으로 이를 실현해 나가며 증명해야하는 초기 스타트업 기업이라는 것입니다. 다시 말해 잠재력은 무궁무진 하지만 계획대로 사업이 진행되는지, 지속적으로 검증이 필요한 기업이라는 의미입니다.
그리고 SPAC 주식 투자 특성상 변동성이 상당히 큰 구간이기 때문에 여러 경로를 통해 충분한 리서치를 한 후에 판단을 하시고 투자를 하시길 바랍니다. 만약 SPAC 투자를 처음 하신다면 $10 인근 SPAC 주식들에 투자 하셔서 경험을 쌓으시고 인수합병 후 기업에 투자하셨으면 좋겠습니다.
도움이 되셨길 바라며 이상 포스팅을 마치도록 하겠습니다.
검색창에 "꿀벌의 주식 블로그"를 검색!
| 전기버스의 테슬라, 프로테라 ACTC 합병 (0) | 2021.01.14 |
|---|---|
| 로블록스(RBLX) 직상장 발표 (0) | 2021.01.11 |
| 제 2의 스퀘어 SoFi, IPOE와 합병 (3) | 2021.01.09 |
| ARK invest가 투자한 eSports 회사, Skillz(SKLZ) (0) | 2021.01.08 |
| 20대가 매월 적립하기 좋은 주식 (0) | 2020.12.31 |